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FOF商业模式

FOF是Fund of Funds的缩写,即“基金中的基金”。它是一种以基金为投资对象的基金品种,通过把握大类资产配置的机会,筛选出优秀的基金进行投资,并根据市场波动情况及时调整和优化基金组合,力求达到低风险高收益的目标,最大限度地帮助投资者地帮助投资者获得收益和规避风险。 

FOF基金的基本特征是:风险低,回报稳定。 

1、FOF结构图

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2、FOF的特点

 FOF与其它基金风险性相对较小。投资风险是每一个投资者最关心的问题,对于新基民来说,面对市场上几百种差别不小的基金,个人挑选的难度和风险都不小,而为了规避风险,总想什么类型的基金都买一点。某资深理财师说:FOF实际上就是帮助投资者一次买“一篮子基金”的基金,通过专家二次精选基金,有效降低非系统风险的特点。 

挑选单只基金的风险高和难度大,而FOF通过对基金的组合投资,则大幅度降低了投资基金的风险。FOF将自己的投资人群锁定在风险偏好较低者这一行列,也显示了其相对于基金的稳定性。 

3、FOF的分类

1.按投资标的区分:FOF可以被细分为纯FOF和非纯FOF两个小类。前者或者只买基金,或者投资基金的比例不低于基金资产的80%,然后,多余的一小部分资金,即不足15%的那些资金,可以小比例买些其它品种的证券,如股票、债券,这一部分的FOF,我们不妨称之为二级FOF。非纯FOF是基金、股票、债券都可以买,大类资产配置比例空间完全由基金契约约定,即未来的混合基金,其投资标的里可以包含基金。 

2.按所投资的基金的归属:FOF可以被细分为内部FOF、外部FOF、混合FOF三个小类。内部FOF,顾名思义,只买自己公司的基金;外部FOF,顾名思义,当然是只买其它基金公司的基金;混合FOF,则是无论你我他,只要是合适的基金,都可以购买。 

3.按照投资的基金种类的不同:FOF可以被细分为股票FOF、债券FOF、货币FOF、混合FOF、指数基金FOF、QDII-FOF,等等。股票FOF的投资标的里将有不低于80%的基金资产投资于股票基金;债券FOF的投资标的里将有不低于80%的基金资产投资于债券基金;货币FOF的投资标的里将有不低于80%的基金资产投资于货币基金;指数FOF的投资标的里将有不低于80%的基金资产投资于指数基金;QDII-FOF的投资标的里将有不低于80%的基金资产投资于QDII基金;混合FOF的投资标的里将有不低于80%的基金资产投资于混合基金,或者是各种基金都可以投资。 

4.按照投资策略的不同:FOF可以被细分为主动FOF、被动FOF、混合FOF共三个小类。主动FOF是指将采用主动型策略进行投资的FOF产品;被动FOF是指将采取被动型策略进行投资的FOF产品;而混合FOF,则是上述两种策略都可以有的产品,如基金指数增强型FOF、“核心—卫星”策略FOF等。 

5.按照投资标的交易场所的不同:FOF可以被细分为场内FOF、场外FOF、混合FOF共三个小类。场内FOF指的是只通过场外交易的方式认购、申购、赎回基金的FOF产品;场外FOF指的是只通过场内交易的方法买、卖基金的FOF产品,如ETF、分级基金等;混合FOF指的是可以通过上述两大类渠道认购、申购、赎回、买、卖基金的FOF产品,如在专业投资ETF和分级基金时常常会使用的套利交易。 


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